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中国公司在美收购石油资产

    石油价格跌入谷底,盘旋在油田上空的“华尔街秃鹫”却嗅到了投资的机会全球即将拉开一场石油并购战,中国公司率先挺进美国,扫货优质油田资产。

  投资能源的百年机遇

  油价暴跌、美联储加息落地,一些之前采用高杠杆的石油公司其压力很快就会浮出水面,2016年将会有大量廉价石油资产呈现投资机会。这是华尔街已经达成的共识。近日,凯雷集团共同创办人和执行官David Rubenstein表示,“投资能源行业百年难遇的机会就快到了。”

  橡树资本联合创始人Howard Marks也表示:“油价在37美元/桶已经带来大量投资机会了,若下跌至30美元/桶,投资机会将会更多。”

  华尔街大佬们都不会忘记2008年国际油价在上涨至147美元/桶后,大幅暴跌,最低至33美元/桶。然而在之后的反弹力度也十分相近——仅仅3个月,油价又由33美元/桶上升至70美元/桶上方。很多人与机会擦肩而过,这一次,没有人愿意再次错失良机。

  巴菲特旗下伯克希尔公司早在去年年底就已经布局能源行业。2014年12月12日,伯克希尔公司宣布将从Arsenal Capital Partners收购Charter Brokerage公司,后者主要服务于北美的石油及相关行业。

  今年1月,全球最大另类资产管理企业黑石集团就开始筹办旗下首只以能源为主的信贷基金,这是私募股权投资企业在处于困境的能源资产中寻找投资机会的最新迹象。

  中信建投分析师陈烨远近日发布研究报告认为,目前并购机遇明显,油价低迷是催化剂。陈烨远分析,美国石油开采行业集中度较低,第一大石油生产商埃克森美孚公司2013年的市场份额不到5%,石油行业存在众多的中小石油开采商,而近两年来原油价格持续低迷改变了包括美国众多中小原油开采商的商业预期,油田估值在原油价格持续走低的基础上大幅下降,这给了外部投资者进入石油开采的一个历史新机遇

  法兴银行全球资产配置部门主管Alain Bokobza近日对2016年的全球资产配置情况作出预测和说明。他认为,美国资产即将陷入疲软状态,应买入石油和精选的新兴市场资产。

  新潮实业连下两城

  美国油气资产高流动性、上游开采技术成熟先进、油气私有化程度高、法律法规健全,再加上美国政府尤其是地方政府的资金补贴、中小企业优惠贷款等多种鼓励投资的优惠政策对中国民营企业有巨大的吸引力。A股上市公司美都能源曾在2013年国际油价还在百元高位运行时,收购美国石油资产。近日,美都能源对外表示,“将不断收购兼并境外新的油气资产,扩充公司的战略资源储备。”2014年A股上市公司金叶珠宝也欲斥资57亿元收购美国石油资产,但最终未能成行。

  随着国际石油价格持续暴跌,美国德克萨斯州二叠纪盆地的优质油田,最先进入中国收购者视野。

  2014年12月,新潮实业(600777.SH)与浙江宝实业投资有限公司签订了意向协议,计划购买美国油田资产。2015年2月,浙江宝拟向美国的JunoEnergyIILLC与JunoOperatingCompanyIILLC两公司简称“JUNO公司”收购其位于美国德克萨斯州Crosby郡的成熟油田资产,该项收购案4月完成交割。5月30日,新潮实业发布公告称拟通过发行股份的方式购买浙江宝实业投资有限公司100%股权,并以非公开发行股份的方式募集配套资金不超过210000万元,随后获得有条件通过并完成资产交割。

  就在新潮实业收购此项石油资产期间,国际油价并没有停止下跌的步伐,持续的下跌创造了大量的廉价机会,新潮实业再次出手,美国石油资产很快又下一城。12月2日,新潮实业发布重组预案,拟以11.28元/股非公开发行7.36亿股,并支付现金116.07万元,合计作价83亿元收购鼎亮汇通100%财产份额。鼎亮汇通主要业务为通过孙公司MCRUS在美国从事石油与天然气的勘探、开采与销售业务,主要资产是其通过MCRUS收购的位于美国得克萨斯州Midland盆地东北角的Howard郡、Borden郡的页岩油藏资产,净面积超过7.7万英亩。

  对于这么短时间内连续拿下两块美国石油资产,新潮实业董秘何再权告诉本报记者:“全球所有类型油田的加权平均开采成本约在45美元上下,我们认为石油价格不会长时间维持在当前水平,未来油价回升是大概率事件。”

  对此,海通证券持续看好,并预计新潮实业2015-2017年EPS分别为-0.07、0.24、0.63.

  据接近新潮实业的人士透露,新潮实业还在美国寻找可以收购的石油资产,规模应该不小于本次Moss Creek油田规模。